Что Такое Автоматические Маркет-мейкеры Amm

В то же время, если соотношение сильно меняется, поставщикам ликвидности будет выгоднее хранить свои токены, а не добавлять их в пул. Эта проблема частично решается с помощью торговых комиссий, благодаря которым подверженные постоянным потерям пулы Uniswap, такие как ETH/DAI, остаются рентабельными. За счет чего происходит быстрое и простое создание рынка для новых монет? Могут ли AMM конкурировать с традиционными биржами, где есть книги ордеров? Автоматический маркет-мейкер работает как механизм, формирующий цену между двумя активами. Некоторые из них используют простую формулу, такую как в Uniswap, в то время как Curve, Balancer и другие применяют более сложные алгоритмы.

Децентрализованные биржи (DEX) заменяют систему книги ордеров, которую trx криптовалюта централизованные биржи используют для совмещения ордеров между покупателями и продавцами, на АММ. АММ используют смарт-контракты для определения цены актива и обеспечения его ликвидности на бирже. Вместо того чтобы осуществлять сделки с другими пользователями напрямую, инвесторы проводят торговые операции с пулами ликвидности. Пользователи децентрализованных бирж могут стать поставщиками ликвидности (ПЛ), внеся определенную часть своих токенов в выбранную торговую пару. АММ устраняют необходимость в централизованных биржах и традиционных приемах маркетмейкинга, которые в некоторых случаях могут быть источником ценовых манипуляций и кризисов ликвидности. Эквивалентом торговых пар, обычно присутствующих на централизованных биржах, являются пулы ликвидности на DEX.

Возможно, что некоторые другие платформы или форки будут иметь более низкие комиссии, чтобы привлечь в свой пул дополнительных поставщиков ликвидности. Типичная децентрализованная биржа имеет много пулов ликвидности, а каждый пул содержит два разных актива, связанных вместе в торговую пару. Торговые пары могут представлять собой любые два токена, если они соответствуют собственному стандарту токенов Ethereum ERC20. Его ликвидность в настоящее время составляет более 334 миллионов долларов (март 2021 г.). АММ определяют цены на токены на основе заранее заданных математических формулах. За последние два года на криптовалютном рынке проекты, использующие АММ, такие как UniSwap, стали набирать обороты и завоевывать доверие пользователей.

Что Такое Nft?

Автоматические маркет-мейкеры (AMM) произвели революцию в криптовалютной торговле, предоставив децентрализованную и эффективную альтернативу традиционному маркет-мейкингу. Эта статья посвящена тонкостям AMM, их истории, принципам работы и значению в криптовалютном мире. Автоматические маркет-мейкеры все еще находятся на ранней стадии развития.

Автоматические маркет-мейкеры, как и биржи с книгами ордеров, используют торговые https://www.xcritical.com/ пары, например ETH/DAI. Вместо этого пользователи взаимодействуют со смарт-контрактом, который создает рынок автоматически. Для различных участников рынка, таких как инвестиционные фонды и коммерческие банки, важно официальное признание определенных цен – цен закрытия, открытия, покупки и продажи и т.д.

Эта система работала достаточно хорошо в течение многих лет, и этот процесс стал совершенно непрерывным. Благодаря более широкому распространению стало легче находить покупателей и продавцов и помогать им заключать сделки. Но не всегда имеются такие идеальные возможности, и продавцы с определенными потребностями не часто сразу находят покупателей с соответствующими потребностями. Это делает АММ идеальным выбором для инвесторов нового поколения и обеспечивает одинаковые условия для всех участников рынка. АММ считаются следующей фазой развития финансового рынка из-за их привлекательности для децентрализованной экономики. Хотя у этой технологии есть немало преимуществ, нельзя забывать и про ее недостатки.

Однако при этом не требуется участие контрагента, поскольку в протоколе AMM торговля происходит полностью от имени инвесторов. Автоматические маркет-мейкеры работают с пулами ликвидности, которые, по сути, являются краудсорсинговыми фондами конкретной торговой пары. Они позволяют предоставлять ликвидность как для продаж, так и для покупок. Маркет-мейкер получает прибыль от разницы между ценами покупки и предложения. Они также получают доход от комиссий за предоставление ликвидности и исполнение рыночных ордеров.

Регулирование Рынка И Надзор

Подводя итог, можно сказать, что пулы ликвидности и поставщики ликвидности совместно создают экосистему, которая позволяет AMM функционировать эффективно. Поставщики ликвидности предоставляют необходимые ресурсы для ликвидности, а пулы ликвидности служат механизмом для автоматического определения цен и выполнения торговых операций. Поставщики ликвидности — это пользователи, которые вносят активы в пулы ликвидности. Они делают это в обмен на токены ликвидности, которые подтверждают их долю в пуле. Любой пользователь может стать поставщиком ликвидности, добавив определенное количество активов в пул. Одним из самых известных примеров AMM является Uniswap на платформе Ethereum.

На практике, для большинства пользователей SushiSwap отличается от Uniswap только большим количеством “экзотических” токенов, которые не торгуются на CEX и других DEX. Протокол Uniswap принадлежит и управляется держателями токенов UNI, так что в теории является децентрализованным. Но побочными эффектами такого решения стали увеличение стоимости газа, повышение нагрузки на блокчейн и высокой конкуренции ордеров в выгодных ценовых сегментах. Основные риски включают в себя непостоянную потерю, риски смарт-контракта и проскальзывание цены. Однако они также предупреждают, что пространство AMM, скорее всего, ждет консолидация и взросление, а в долгосрочной перспективе выживут только самые эффективные и безопасные платформы. Как и все остальное в криптовалюте, будущее AMM, скорее всего, будет представлять собой сочетание захватывающих инноваций и непредсказуемых изменений.

• Они были специально разработаны для децентрализованного обмена цифровыми активами.
• Чем больше ликвидности в пуле, тем меньше проскальзывание для крупных ордеров.
• Соответственно, большая часть маркетмейкеров, поддерживающих проекты токенов, используют торговых ботов.

На практике, поставщики ликвидности часто терпят убытки, которые даже превышают положенную им комиссию. Главное отличие платформы от других NFT-маркетплейсов в том, что пулы ликвидности, которые она использует, индивидуальные, а не общие. Это automated market maker значит, что у каждого пула есть только один конкретный владелец (поэтому не нужны LP-токены, т.е токены доли владения в пуле) и один конкретный смарт-контракт. Юзер, он же трейдер, может создавать сколько угодно пулов, это могут быть как односторонние пулы, так и знакомые нам по Uniswap пулы с двумя активами.